科创板开市倒计时!首批25家科创板公司发行结果公告披露后,公募基金打新成绩单悉数出炉。
据统计,共有1601只公募基金获配总市值高达135.68亿元,涉及公募基金管理人总计105家。其中,2只公募基金获得战略配售,获配市值均接近7000万元;国联安3只基金打新首批科创板公司全中。
1601只公募基金获配
随着网下配售结果的陆续公布,打新成绩单逐一揭晓,绝大多数公募都参与了首批25家科创板公司打新。东方财富Choice数据显示,截至7月17日,共有105家公募基金管理人获配科创板首批新股。
具体来看,总计1601只开放式基金顺利获配科创板个股,获配总市值达到135.68亿元。据统计,科创板首批25家公司实际募资总金额为370.18亿元。这意味着,公募基金获配市值占比近四成,这体现了公募基金参与科创板的热情。
需要说明的是,由于获得中国通号战略配售,华夏3年封闭运作战略配售、博时科创主题3年封闭混合成为获配科创板市值最多的2只公募基金,获配市值均为6925.82万元,远超其他公募基金。
除此之外,其他公募基金获配市值的差异较大。统计显示,1599只公募基金的平均获配市值为839.89万元,获配市值超过800万的公募基金数量为751只,占比不到一半;近三成基金产品的获配市值超过1000万元。
获配科创板市值接近2000万元的公募基金仅10只。其中,泰康新机遇获配市值最高,达到1936.43万元;其他基金还有融通医疗保健行业、融通新蓝筹、富兰克林国海弹性市值等基金。
从获配科创板新股数量看,很多公募基金获得了较好的打新成绩。统计显示,超过八成的公募基金获配个股数量超过了10只;三成左右的公募基金获配个股数量超过20只。
国联安旗下3只公募基金打新成绩最为亮眼,获配了全部25只科创板新股。国联安鑫隆、国联安德盛小盘精选、国联安德盛精选获配金额分别为1121.63万元、1643.07万元和1877.3万元。
获配24家公司的公募基金有34只,包括中融智选红利、融通中国风1号、融通医疗保健行业、国联安添鑫等。
需理性参与二级市场投资
对于公募基金来说,投资科创板分为打新和二级市场投资两个阶段,对应不同的策略有所不同。
就打新而言,首批上市的25家科创板企业是公募追逐的核心目标。基金经理表示,首批企业明显经过精挑细选,质地更优,虽然估值并不便宜,但基于企业的基本面,对其打新收益率可以期待。因此会积极参与首批科创板企业打新,第二批将会择优参与,之后则会抱以更加谨慎和理性的态度去精选个股。
另一位基金经理认为,科创板打新采取市场化询价,这意味着新股发行的估值水平可能更加随行就市。如果仅以短期获取打新收益率为目标的话,并不是每一个获配标的都能有盈利,市场化发行会终结打新不败的神话。因此,投资者如何选择和把握卖出时点将对打新收益产生巨大影响。
科创板正式开市后,二级市场该如何投资?多数基金经理认为,科创板开市初期更多受市场情绪主导,估值偏高是大概率事件。因此在打新收益“落袋为安”后,静待个股估值回归然后择优参与的观点占主流,真正的“战场”在于选股。
嘉实科技创新基金经理王贵重表示,科创板企业和主板企业的风险收益特征有所不同。考虑到科创板企业具备创新性和独创性的特点,且管理层的主观能动性较强,投资决策中会适当提高盈利模式和管理层能力等要素的权重占比,然后通过显性、隐性空间判断未来收入,最后综合考虑宏观环境和利润水平,估算科创板企业的价值。
博时科创主题3年封闭混合基金经理肖瑞瑾表示,科创板公司的估值框架比主板企业更复杂,需要更深入的研究支撑。成熟阶段的企业相对更容易预测产品的市场空间和具体的投资回报率,进而确定市场应给予的估值水平。而科创板企业则更多需要评估企业的技术路线风险、产品能力和远期市场空间,准确预测投资回报率的难度较大。
另一位科创主题基金经理表示,在科创板投资方面,发行制度、交易制度、退市制度均有利于具有深入细致研究能力、准确理性定价能力的机构投资者,看似同质化的产品带来的将是不同的收益水平,科创板不是一个雨露均沾的市场,研究将在这个市场创造价值。
